Laut Bloomberg vom 29. Mai haben mit der Angelegenheit vertraute Personen erklärt, dass SpaceX nach Gesprächen mit Beratern und Investoren die Bewertung für den Börsengang von zuvor angestrebten über 2 Billionen US-Dollar auf mindestens 1,8 Billionen US-Dollar gesenkt hat. SpaceX hat am 20. Mai bei der US-Börsenaufsicht SEC offiziell den S-1-Prospekt eingereicht und plant die Notierung an der Nasdaq unter dem Kürzel SPCX. Der Roadshow-Start ist frühestens für den 4. Juni vorgesehen, die Preisfestsetzung frühestens für den 11. Juni und der erste Nasdaq-Handelstag frühestens für den 12. Juni; der tatsächliche Zeitplan könnte sich um einige Tage verschieben. Der Börsengang soll bis zu 750 Milliarden US-Dollar einsammeln und wäre damit der größte Börsengang der Geschichte, noch vor dem von Saudi Aramco im Jahr 2019 mit rund 35,4 Milliarden US-Dollar. Die Konsortialführung liegt bei Goldman Sachs, gemeinsam mit Morgan Stanley, Bank of America Securities, Citigroup und JPMorgan. Die eingeweihten Kreise betonen, dass Details wie die Bewertung üblicherweise dynamisch an das Feedback der Investoren während der Roadshow angepasst werden und sich daher noch ändern können.
Im Kern der IPO-Erzählung steht die Offenlegung von SpaceX im S-1-Prospekt, wonach sich das Unternehmen verpflichtet hat, Rechenzentren in der Erdumlaufbahn zu errichten und bereits Vereinbarungen mit Amazon und Microsoft getroffen hat. Der Jahresumsatz 2025 des Unternehmens beträgt rund 18,7 Milliarden US-Dollar, ein Plus von etwa 33 % im Jahresvergleich; wichtigste Ertragsquelle ist das Satelliteninternet-Geschäft Starlink. Allerdings bleibt die Finanzstruktur durch langfristige Verbindlichkeiten von rund 29 Milliarden US-Dollar nach der Übernahme des xAI-Geschäfts angespannt. Bemerkenswert ist der Kontrast dieser IPO-Nachricht zur Explosion durch statische Zündung der New-Glenn-Rakete von Blue Origin auf Cape Canaveral am selben Tag – Blue Origin ist direkter Konkurrent von SpaceX auf dem Markt für schwere Trägerraketen; dieser Unfall verschiebt das Kräfteverhältnis im Wettbewerb weiter zugunsten von SpaceX.